Wer darf sich Finanzberater nennen?

„Finanzberater" ist in Deutschland keine geschützte Berufsbezeichnung. Jeder darf sich so nennen, ganz gleich, ob mit Studium, Ausbildung oder ganz ohne Qualifikation. Entscheidend ist die Tätigkeit dahinter: Wer tatsächlich Finanzprodukte vermittelt oder dazu berät, braucht dafür eine behördliche Erlaubnis, egal wie er sich nennt.

Ist die Berufsbezeichnung Finanzberater in Deutschland gesetzlich geschützt?

Nein, die Bezeichnung ist frei verwendbar. Es existiert keine Norm, die eine Ausbildung, eine Prüfung oder eine Zulassung an den Begriff „Finanzberater" knüpft. Das Gleiche gilt für gängige Synonyme wie Financial Advisor, Vermögensberater, Finanzplaner oder Finanzmakler: Auch diese Titel unterliegen keinem gesetzlichen Schutz.

Entscheidend ist eine andere Unterscheidung: die zwischen der freien Berufsbezeichnung und der Tätigkeit, die sich dahinter verbirgt. Wer als Finanzberater tatsächlich Finanzprodukte vermittelt oder zu ihnen berät, braucht dafür eine behördliche Erlaubnis, ganz unabhängig vom gewählten Titel auf der Visitenkarte.

Warum unterscheidet der Gesetzgeber zwischen Berufsbezeichnung und Tätigkeit bei der Finanzberatung?

Der Gesetzgeber hat die Aufsicht historisch nicht an Berufsbezeichnungen geknüpft, sondern an konkrete Tätigkeiten: Vermittlung, Beratung und Vermögensverwaltung. Diese Tätigkeiten sind in der Gewerbeordnung, im Kreditwesengesetz und im Wertpapierhandelsgesetz einzeln erlaubnispflichtig geregelt, jeweils mit eigenen Voraussetzungen und einer eigenen Aufsichtsbehörde.

„Finanzberater" dient in dieser Struktur nur als Sammelbegriff, unter dem sich mehrere gesetzlich geregelte Tätigkeitsprofile mit jeweils eigener Zulassungspflicht verbergen. Willst du dich in der Finanzberatung selbstständig machen, musst du dich deshalb zuerst für ein Vergütungsmodell (Honorar oder Provision) und einen Produktbereich entscheiden. Erst danach zeigt sich, welche Zulassungsnorm für dich in der Praxis gilt.

Welche Tätigkeiten in der Finanzberatung brauchen eine behördliche Erlaubnis?

Im Gegensatz zum freien Begriff Finanzberater sind bestimmte Tätigkeitsprofile klar reguliert und an eine Erlaubnis gebunden. Sie reichen von der Vermittlung geschlossener Fonds bis zur Beratung zu Wertpapieren, jedes mit eigener Rechtsgrundlage und eigener Aufsichtsbehörde.

Wer weiß, welches Profil hinter einem Berater steckt, kann dessen tatsächliche Handlungsbefugnis besser einschätzen und im Gespräch gezielter nachfragen. Diese neun Profile bilden dabei den Kern der Regulierung:

Was brauchst du für die Zulassung als Finanzanlagenvermittler nach § 34f GewO?

Seit dem 1. Januar 2013 brauchst du eine Erlaubnis nach § 34f GewO, wenn du gewerbsmäßig zu offenen oder geschlossenen Investmentfonds sowie sonstigen Vermögensanlagen im Sinne des Vermögensanlagengesetzes berätst oder sie vermittelst. Die Erlaubnis beantragst du bei der zuständigen IHK.

Vier Voraussetzungen musst du dafür erfüllen:

• Gewerberechtliche Zuverlässigkeit
• Geordnete Vermögensverhältnisse
• Eine spezielle Berufshaftpflichtversicherung (Vermögensschadenshaftpflicht)
• Einen Sachkundenachweis, meist über die IHK-Sachkundeprüfung

Wichtig: Die Erlaubnis erfasst nicht die Beratung zu Wertpapieren wie Aktien, Anleihen oder Zertifikaten. Dafür ist zwingend eine Erlaubnis nach § 32 KWG nötig, weil dieser Bereich unter die BaFin-Aufsicht fällt.

Was unterscheidet Honorarberater von provisionsbasierten Finanzberatern?

Anders als die freien Begriffe Finanzberater oder Vermögensberater sind die Bezeichnungen Honorar-Finanzanlagenberater und Honorar-Anlageberater gesetzlich geschützt. Nur Inhaber einer Erlaubnis nach § 34h GewO dürfen sich Honorar-Finanzanlagenberater nennen. Die Bezeichnung Honorar-Anlageberater ist nach § 94 WpHG ausschließlich BaFin-lizenzierten Wertpapierdienstleistern vorbehalten, die unbefugte Führung dieser Titel ist untersagt.

Kennzeichnend für beide Modelle ist das strikte Provisionsannahmeverbot. Honorarberater dürfen ausschließlich vom Kunden vergütet werden und müssen unvermeidbare Zuwendungen von Produktanbietern unverzüglich an den Kunden weiterreichen.

Diese Doppelspurigkeit, also die Erlaubnis nach § 34h GewO für Vermögensanlagen nach KAGB und VermAnlG gegenüber der KWG-Erlaubnis für Wertpapiere, führt in der Praxis häufig zu Abgrenzungsproblemen. Viele vermeintliche Honorarberater verfügen deshalb nicht über die volle produktübergreifende Unabhängigkeit.

Welche Erlaubnis gilt für die Versicherungsvermittlung nach § 34d GewO?

Versicherungsvertreter, Versicherungsmakler und Mehrfachagenten brauchen für die Vermittlung und Beratung zu Versicherungsprodukten eine Erlaubnis nach § 34d Abs. 1 GewO sowie eine Registrierung nach § 11a GewO.

Eine Ausnahme gilt für gebundene Versicherungsvermittler, auch Ausschließlichkeitsvertreter genannt. Sie handeln ausschließlich im Auftrag eines oder mehrerer nicht konkurrierender Versicherer, die dafür die uneingeschränkte Haftung übernehmen. Für sie entfällt die eigene Erlaubnispflicht.

Das honorarbasierte, provisionsfreie Pendant ist der Versicherungsberater nach § 34d Abs. 2 GewO. Auch er muss Zuverlässigkeit, Sachkunde und eine Berufshaftpflichtversicherung nachweisen.

Welche Regeln gelten für die Immobiliardarlehensvermittlung nach § 34i GewO?

Wer gewerbsmäßig Immobiliar-Verbraucherdarlehensverträge vermittelt oder dazu berät, braucht eine Erlaubnis nach § 34i GewO. Beantragt wird sie bei der zuständigen IHK oder dem Gewerbeamt.

Neben gewerberechtlicher Zuverlässigkeit und geordneten Vermögensverhältnissen verlangt der Gesetzgeber eine spezielle Berufshaftpflichtversicherung sowie eine Sachkundeprüfung zum „Geprüften Fachmann beziehungsweise zur geprüften Fachfrau für Immobiliardarlehensvermittlung IHK".

Für Honorar-Immobiliardarlehensberater hat der Gesetzgeber keinen eigenständigen Erlaubnistatbestand geschaffen wie bei § 34h GewO. Stattdessen gibt es innerhalb des § 34i-Rahmens eine Sonderform mit Unabhängigkeitspflichten. Wichtig ist das strikte Trennungsgebot: Wer als Honorarberater tätig ist, darf nicht gleichzeitig als provisionsbasierter Vermittler auftreten, und umgekehrt.

Wann brauchst du eine BaFin-Erlaubnis nach § 32 KWG?

Wer gewerbsmäßig Bankgeschäfte betreibt oder Finanzdienstleistungen wie Anlageberatung, Anlagevermittlung, Factoring, Finanzierungsleasing oder Finanzportfolioverwaltung zu Wertpapieren anbietet, braucht eine Erlaubnis der BaFin nach § 32 Abs. 1 KWG.

Diese Pflicht gilt laut einem gemeinsamen Merkblatt von BaFin und Bundesbank auch für ausländische Anbieter, die sich gezielt an Kunden mit Sitz in Deutschland richten.

Die BaFin-Aufsicht ist deutlich strenger als die gewerberechtliche IHK-Aufsicht bei § 34f oder § 34h GewO. Sie bringt laufende Melde-, Kapital- und Compliance-Pflichten mit sich.

Was macht ein Rentenberater nach § 10 RDG?

Die Beratung zur gesetzlichen Rentenversicherung, zur betrieblichen Altersversorgung und zu weiteren Sozialversicherungsfragen gilt rechtlich als Rechtsdienstleistung. Deshalb brauchst du dafür eine Registrierung beim Bundesamt für Justiz nach § 10 RDG, die eine besondere Sachkunde voraussetzt.

Ohne diese Registrierung ist die entsprechende Rechtsdienstleistung unzulässig. Der Titel Rentenberater selbst trägt keinen klassischen Titelschutz. Reguliert wird die Zulässigkeit der Tätigkeit: Ohne die Registrierung darfst du diese Rechtsdienstleistung nicht erbringen.

Welche Strafen drohen bei einer Finanzberatung ohne Erlaubnis?

Wer ohne die nötige gewerberechtliche Erlaubnis Anlagevermittlung oder Anlageberatung betreibt, begeht eine Ordnungswidrigkeit nach § 144 GewO. Bei Verstößen gegen die Erlaubnispflicht drohen Bußgelder bis zu 5.000 Euro, bei unerlaubter Anlageberatung fallen die Sanktionen entsprechend höher aus.

Deutlich gravierender sind die Folgen im KWG-regulierten Bereich.

Wer ohne Erlaubnis nach § 32 KWG Finanzdienstleistungen erbringt, macht sich nach § 54 KWG strafbar und riskiert eine Freiheitsstrafe von bis zu fünf Jahren.

Neben straf- und ordnungswidrigkeitsrechtlichen Risiken drohen zivilrechtliche Haftungsfolgen gegenüber geschädigten Anlegern, etwa Schadensersatzansprüche aus einer fehlerhaften Beratung außerhalb des zugelassenen Erlaubnisrahmens.

Welche freiwilligen Zertifizierungen zeigen echte Qualität in der Finanzberatung?

Weil der bloße Titel Finanzberater keine Qualifikation garantiert, haben sich freiwillige, nicht staatliche Zertifizierungen als Orientierung etabliert. Am bekanntesten ist der „CERTIFIED FINANCIAL PLANNER" (CFP®), vergeben vom Financial Planning Standards Board (FPSB) Deutschland. Er setzt eine akkreditierte Aus- oder Weiterbildung sowie eine Zertifizierungsprüfung voraus.

Auch IHK-Abschlüsse wie „Fachberater für Finanzdienstleistungen (IHK)" oder „Fachwirt für Finanzberatung (IHK)" gelten als anerkannte Qualitätsnachweise. Anders als die Erlaubnisse nach GewO, KWG und WpHG sind sie für die Berufsausübung als Finanzberater rechtlich aber nicht verpflichtend.

Wie weist du deine Zulassung gegenüber deinen Kunden nach?

Kunden orientieren sich meist am Titel auf der Visitenkarte, nicht an der dahinterliegenden Erlaubnis. Umso wichtiger ist es, dass du deine tatsächliche Zulassung von dir aus transparent machst: § 34f, § 34h, § 34d oder § 34i GewO oder § 32 KWG.

Dazu gehört auch deine eigene Eintragung im Vermittlerregister nach § 11a GewO. Das Register ist öffentlich einsehbar und schafft für deine Kunden Transparenz über deinen tatsächlichen Erlaubnisumfang, noch bevor sie danach fragen.

Ein Beispiel aus der Praxis zeigt, wie unterschiedlich das ausfallen kann: Für die Vermögensberater der Deutschen Vermögensberatung (DVAG), Deutschlands größtem Ausschließlichkeitsvertrieb mit rund 18.000 Vermögensberatern, gilt in der Regel eine gebundene Vermittlereigenschaft nach § 34d Abs. 7 GewO ohne eigene Erlaubnispflicht, weil die Haftung vom Produktgeber übernommen wird.

FAQ

Braucht ein Finanzberater immer eine behördliche Erlaubnis?

Nicht automatisch. Die Erlaubnispflicht hängt an der ausgeübten Tätigkeit, unabhängig vom Titel. Wer nur allgemein informiert, ohne konkrete Produkte zu empfehlen oder zu vermitteln, braucht keine Zulassung. Sobald Vermittlung oder Beratung zu einem bestimmten Produkt hinzukommt, greift eine der Erlaubnispflichten aus GewO, KWG oder WpHG.

Was unterscheidet einen Honorar-Anlageberater von einem klassischen Anlageberater?

Der Honorar-Anlageberater nach § 94 WpHG wird ausschließlich vom Kunden bezahlt und muss unvermeidbare Zuwendungen von Anbietern an den Kunden weiterreichen. Der klassische Anlageberater arbeitet meist provisionsbasiert und erhält seine Vergütung von den Produktanbietern selbst.

Wie weist du deine Zulassung gegenüber Kunden nach?

Kommuniziere deine Erlaubnis, etwa nach § 34f, § 34d oder § 32 KWG, aktiv und zeige deinen Kunden auf Wunsch deine Eintragung im öffentlich einsehbaren Vermittlerregister nach § 11a GewO.

Was droht Beratern ohne gültige Erlaubnis?

Im gewerberechtlichen Bereich drohen Bußgelder bis zu 5.000 Euro nach § 144 GewO. Im BaFin-regulierten Bereich ist unerlaubte Tätigkeit nach § 54 KWG strafbar und kann mit Freiheitsstrafe bis zu fünf Jahren geahndet werden.

Ist der Vermögensberater der DVAG lizenzpflichtig?

Die rund 18.000 Vermögensberater der Deutschen Vermögensberatung sind in der Regel gebundene Vermittler nach § 34d Abs. 7 GewO. Eine eigene Erlaubnispflicht entfällt, weil die Haftung beim Produktgeber liegt.

Was bedeutet die Bezeichnung CFP bei einem Finanzberater?

CFP steht für „CERTIFIED FINANCIAL PLANNER" und wird vom Financial Planning Standards Board Deutschland vergeben. Die Zertifizierung setzt eine akkreditierte Weiterbildung und eine Prüfung voraus, ersetzt aber keine behördliche Erlaubnis.